他们拥有资金、弹性和执行能力，可以对印度经济产生不可磨灭的影响;但印度的企业(C&I部门)能否为印度太阳能运动开辟新的增长引擎?这个时机似乎已经到来。
与以往一样，在印度的利益相关者中，会有许多人想要为这种变化邀功，但关键原因可能是市场的一致性和运气的结合。
在市场方面，太阳能价格的大幅下降一直持续到2020年，直到2021-22年才逐渐下降，甚至还略有上升，这为企业打开了太阳能的无限可能。阻碍大多数公司发展的是不一致的政策，州与州之间的差异和非常有限的融资。
改变的是全球能源危机，这使得每一种可再生能源，特别是太阳能，对用户至关重要。此外，2030年及以后的国家目标的压力也在不断增加，如果现在没有实际进展，这些目标将毫无意义。这意味着政府在印度的第二次大力推动，为印度C&I行业扫清太阳能增长的障碍。
对于那些融入全球市场的公司来说，来自海外大买家的减少碳足迹的压力也越来越大。尽管这一切为国内C&I产能的激增创造了完美的条件，但未来仍将面临挑战，一如既往。国内制造能力可能在一段时间内难以跟上需求，因为新的制造能力需要时间才能形成。与此同时，40%的模块进口关税和25%的电池进口关税，以及政府支持项目的ALMM要求，将继续产生问题。但C&I部门的一件事是，一旦他们决定使用太阳能，就有能力找到解决方案，所以预计未来几个月该部门将非常有趣。
所以让我们深入了解其中的可能性和挑战。
潜在的市场机遇
副主席兼董事总经理
Vikram太阳能
Gyanesh Chaudhary,Vikram Solar是一家领先的制造商和EPC参与者，其副董事长兼董事总经理表示:“企业参与者在自保和第三方太阳能PPA领域越来越活跃。与C&I消费者的电网电价相比，私人双边合同下的太阳能价格有所下降，这导致许多参与者通过屋顶太阳能、自用电力或开放接入工厂采用太阳能来满足其电力需求。全面的太阳能屋顶政策，包括净计量和总计量法规，许多州对太阳能开放获取收费的豁免，以及公用事业互连流程的简化，给该行业带来了信心，并导致了C&I太阳能领域的快速部署。”
正是这种信心促使各产业争相增加太阳能产能，以满足现有和未来的需求。在Saur Energy International追踪的过去3个月里，几乎没有一个星期没有大型企业宣布增加或确认增加太阳能发电能力的计划。虽然大多数人会把它作为他们对可持续发展的承诺，但没有一个案例可以被指责为建立在这一时期的225兆瓦以上的公告之上的强大的经济基础。从现在到2030年，你听到的数字在企业PPA市场的太阳能产能60-85吉瓦之间变化。
Brajesh辛格总裁Arthur D Little India说:“C&I的机会是巨大的，无论是太阳能农场、微电网还是屋顶太阳能。很可能在未来2-4年，20%的C&I安装将连接到电网，再加上电池存储和技术创新，如更能反映成本的时段电价、智能电表、高效模块和电池存储，将推动这个市场的增长。”
甚至连发电机也开始关注这个问题。如果说塔塔电力早在2019年就承诺不再建造更多的热电厂，从而率先实现了这一转变，那么从印度国家石油公司(NTPC)到阿达尼电力(和集团)，再到信实等其他主要发电企业的支持，以及它们的大目标，有效地确保了向太阳能的转变将是决定性的。
布拉杰什说:“塔塔汽车、印孚瑟斯、马欣德拉和马欣德拉、亚马逊印度和百威英博印度已承诺通过RE实现100%的电力消耗(塔塔汽车和马欣德拉和马欣德拉，2019年)。阿达尼、Torrent、塔塔、埃塞尔集团等大企业集团已经在发电和分销领域投资了。”
引起这种兴趣的原因有两个方面。首先，几家公司已签署协议，要通过可再生能源实现百分之百的用电量。第二，电力对工业运营成本的贡献很大。随着稀土关税的迅速下降，企业正寻求通过购买更便宜的太阳能/风能来提高竞争力。
“开放接入(OA)允许企业(商业和工业用电用户)，通常负荷在1兆瓦或以上，直接与可再生能源项目开发商签订合同，或建立自己的发电项目(自用)，并使用国家电网输送电力。除了再生能源电价，企业还需要支付各种费用，如传输和分配费用、交叉补贴附加费、附加附加费和负荷调度中心费用。发展太阳能可以帮助企业节省运营成本，提高品牌形象，加速折旧效益和政府支持，”布拉杰什进一步说道。
市场在其他方面也认可了开发商的机遇。融资支持首先，长期以来被认为是扩大规模的一个挑战，但对于合适的开发者来说，这是一个充足的机会。像Cleantech Solar, ClearMax, Avaada, Fourth Partner Energy, Amplus Solar等公司都有充足的资金来实现他们最乐观的预测。对新加坡、挪威、中东、澳大利亚和美国的许多投资者来说，更广阔的机会具有足够的吸引力，足以让他们现在做出大笔投资。随着对可再生能源项目的理解和风险偏好的提高，当地融资的可获得性也在改善。这对市场产生了明显的影响，因为运营成本模式可以被更多的公司采用，而资本支出模式即使现在仍然是首选的路线。
正如最近的势头和未来的预测所显示的那样，机会显然是巨大的。
开发者为C&I部门重新定位
也许，C&I行业正在发展的最大迹象来自于早期完全专注于公用事业规模项目的开发商。从ReNew Power这样的大公司，到Avaada Group、Cleanmax、Amplus Solar等实力强大、资金充足的公司，C&I领域发生了前所未有的转变。
去年8月，Cleanmax宣布从美国Augment基础设施获得16.5亿卢比股权投资，该公司补充说，这笔投资将进一步用于推进公司在C&I领域的增长。
对于这些开发者来说，专注于企业市场是显而易见的。它提供了更高的利润率，更快的决策速度，以及公用事业规模的项目还没有的辅助收入。
例如，ReNew Energy Global与DCM Shriram签署了有史以来最大的50兆瓦的PPA协议。在其最近的季度业绩中，PPA交易在其当前投资组合中的份额已经从3%上升到强劲的10%。该公司拥有1.3 GW的企业PPAs，其中616 MW已经投产。在过去的12个月里，该公司新增了341兆瓦的新PPAs，这似乎是一个扩张狂欢。
再生能源公司的下一个大希望
Renew Power的创始人、董事长兼首席执行官，Sumant Sinha在该公司的财报电话会议上对分析师表示，5月份与企业客户签署了500兆瓦的新PPAs。该公司还在与C&I企业讨论约1.3吉瓦的额外新合同。根据Sinha的说法，公司业务通常比普通项目有更高的回报，并为保持16% - 20%的目标内部收益率提供了额外的信心。在过去12个月里，企业PPAs占了所有新增投资组合的30%左右，Sinha预计这一趋势将持续下去，甚至在未来会加速。
当他强调在印度，企业客户从电网购买电力的价格为每千瓦时6至10卢比时，他道出了许多大型开发商的心声。从电力交易所购买电力的价格也在相同的水平。像ReNew这样的开发商能够以3.5卢比每千瓦时的价格向这些客户提供电力，无需支付其他费用，这给了他们一个真正的卖点。
对于大型开发商来说，即使是在出售项目前进行项目建设的风险也不再像5年前那样，因为他们有信心通过项目调试及时为油井找到买家。对于不喜欢在签约和获得电力之间等待的企业来说，这消除了转向可再生太阳能的另一个挑战。
大型交易的并购活动一直是前景的良好标志，也一直很活跃。去年完成的大型交易包括阿达尼(Adani)以近35亿美元收购SB能源公司(SB Energy)，以及JSW能源公司(JSW Energy)最近以近13亿美元收购另一家开发商Mytrah Energy。
价格挑战
直到最近，价格还为太阳能开发商打开了进入企业市场的大门，但现在已转变为需要管理的关键挑战之一。在2013年至2020年相对可预测的下跌之后，太阳能组件价格出现了前所未有的波动，这意味着需要管理一个新的变量。
价格波动，或者说价格上涨，是由主要采购基地中国的供应中断，以及印度通过扩大国内制造基地寻求更大能源安全的政策举措共同造成的。后者是通过关税壁垒(如对中国模块征收40%的进口关税，对电池征收25%的进口关税)和非关税选项(如要求政府支持的项目成为ALMM名单的一部分)来实现的。随着这些项目的定义显著扩大，几乎包括目前任何规模的所有项目。
名叫Akanksha Tyagi公共政策智库CEEW认为，“模块价格上涨将影响去年左右的项目投标。这些项目的回报可能很低，因为这些成本没有计算在内。”
Kushagra南丹SunSource能源公司以提供基于太阳能的能源和存储解决方案而闻名。Vineet Tyagi是太阳能制造公司太阳能源公司的销售和营销主管，他们为开发商面临的成本上升挑战发出了声音。
Ketan梅塔ray Power Infra的董事总经理兼首席执行官指出，“组件价格的上涨可能会要求太阳能开发商有足够的资金。关税将需要提高。在投标时，更实际和现实的成本假设是必不可少的。项目由积极的模块支持，以低关税赢得。因此，成本假设可能面临严重的可行性挑战，实施可能会放缓。”
然而，大多数人看到的挑战是，Kushagra“但是，如果我们从更大的角度来看，这也为我们的国家提供了一个建设国内基础设施的机会。2030年和2070年的清洁能源目标是巨大的，作为一个国家，我们肯定不能仅仅依靠进口来实现这些目标。我们的国家需要一个强大的制造业基地，征收的关税和PLI等计划将为其增加动力。因此，这对整个行业来说将是一个净利好。”
然而，由于我们在这里谈论的是企业部门和不断变化的环境，在C&I部门对更高成本的容忍度更高。因为不仅整体能源成本更高，特别是热能和柴油，而且还有可持续发展或ESG的推动，尤其是在大型企业。
Kushagra补充说:“在过去的几年里，大公司，这些在印度的早期采用者，已经开始看到他们的资产负债表由于太阳能的真正节省。此外，世界各地的企业都已承诺实现有时限的净零排放目标，其中还包括整个供应链的绿色化。这确实使印度C&I部门的太阳能需求飙升，”他总结道，同时也表示，“幸运的是，这与印度开放获取市场的开放相吻合，这主要是由于有利的法规、OA融资的成熟，以及它能够满足更大能源需求的内在好处。今天，印度企业看到了实现净零和降低成本目标的真正解决方案，预计在23财年，印度将看到超过350吉瓦的开放获取安装，比我们去年实现的目标增长100%。”
虚拟发电厂-下一个大事件?根据BridgeToIndia的报告，“C&I可再生能源开发商将是理想的VPP服务提供商。”该研究认为，高资金成本一直是电池储能采用的障碍。VPP可以调动这一点，反过来，“启动”分布式存储市场，同时带来“额外的收入流”。 Kushagra补充了他的预测:“将有多种技术和商业模式通过提供24小时的公司电力，在企业的净零转型中发挥作用。虽然还处于早期阶段，但虚拟发电厂和IRECs等新兴市场将促进开放获取太阳能的发展，因为它将通过让开发者参与多个市场，为他们提供多种收入来源。”与此同时，Vineet还提供了有趣的信息，“在过去的两三年里，我们看到了全球虚拟发电厂(VPP)的快速增长。随着电网需要应对不断增加的可变可再生电力容量，VPPs越来越受欢迎。VPP主要帮助提供峰值负载管理、网格均衡和快速频率响应等网格服务。作为VPP服务提供商，c&i部门可以发挥重要作用。c&i可再生能源开发商可通过VPP实现额外收益。电源可用于自用、备份和实现收入。” Waaree能源公司在给我们的正式回复中透露，VPP可以让小型电厂处于有利的地位，与大型电厂处于平等的竞争环境中。它还为可再生能源融入市场创造了先决条件。单个的小型电厂一般不能提供平衡服务或提供其在电力交换上的灵活性。这是因为它们的发电结构差异太大，或者它们根本达不到市场的最小投标规模。通过聚合多个单元的功率，VPP可以提供相同的服务，随后与大型中央发电厂或工业消费者在相同的市场上交易。” 
然而，Akanksha Tyagi反驳了C&I将向vpp提供贷款的说法，他说:“vpp是电网的重要资产。它们通过DISCOMs提供顺畅的需求侧管理。不仅仅是C&I，其他部门也会参与进来，形成一个VPP。”她指出了这一领域的瓶颈:“缺乏监管支持阻碍了这项技术的发展。 布拉杰什对VPPs也持乐观态度。“VPPs不仅在极端天气事件中提供可靠性，而且还可以为消费者提供显著的经济利益。房主增加了他们的资产价值，降低了他们的能源成本，并成为能源交易市场的关键参与者。可再生能源的所有者可以将他们未使用的能源卖回给电力公司获利。有了VPPs，软件就可以智能地做到这一点，从而实现利润最大化。为了为这一转变做准备，我们建议公用事业公司寻找合作伙伴，在VPP领域向前推进，确定成功的有组织的市场结构，并支持在世界上VPP尚未获得吸引力的地区采用类似的结构。” “BBB+评级以下的公司很难找到融资。事实上，找到合适的金融支持并不容易，即使是对现金充裕、未评级的公司也是如此。我们需要贷款机构在整体投资组合中支持一定比例的低评级公司。更高的关税可以解决这类公司的风险(他们愿意支付这些风险，因为这些公司节省了当前的电力成本)，”科坦梅赫塔在提出解决这一差距的建议时表示。 Vineet Tyagi同意他的观点，“融资/信用评级对企业采用太阳能有巨大影响。在缺乏良好信用评级的情况下，该公司发现很难为该项目筹集资金。银行和金融机构不愿意资助太阳能项目，因为他们担心太阳能项目的可行性和寿命。容易获得廉价资金、给予太阳能优先融资地位、设立专门的太阳能基金、为太阳能提供税收优惠，这些都不是解决资金问题的方法。” |
政策及规管环境
作为经济的核心引擎，整个能源行业必须在严格的监管之下运行。太阳能行业的增长受到了影响，而且与该行业的其他任何部分一样，对太阳能的依赖程度也很高。
Vineet Tyagi引用了太阳能在C&I这一环节的延迟采用，原因包括监管障碍、净计量限制、《型号和制造商批准清单》(ALMM)的实施问题、缺乏资金、SGD和BCD方面的政策转变等，并补充说“DISCOMs方面不愿与他们的高级客户分离是一个主要障碍。”“客户是一个主要障碍。”
一些邦，由于政策及其执行的地区差异，拥有了更有利于C&I发展的环境，而另一些邦，由于几个原因，发现自己处于两难境地，正如科坦所说:“只有少数邦支持C&I部分。到目前为止，其他国家已经关闭了太阳能集热器和太阳能发电工厂的大门。中央政府目前通过sts网络和所有邦的中央审批机构向C&I消费者供电的政策，为C&I重点的ipp带来了希望。”
另一方面，Kushagra说“对于较小的C&I客户来说，廉价融资一直是一个问题。”他将屋顶太阳能项目的延迟采用归因于规模和融资相关的限制。然而，他预计，随着电池存储等可靠电力的更新技术和场外太阳能等有吸引力的解决方案的出现，这一领域有望推动该国对清洁能源的推动。
“我认为C&I部门采用的最大障碍是融资和受计量安排限制的有限部署模式。我认为，监管机构对创新部署模式(现场、场外等)的认可和电力交易的灵活性(绿色开放准入市场等)是C&I部门的最大推动因素。容易的融资和消费者意识也发挥了重要作用，”Akanksha进一步反思了Nandan的分析。
Waaree能量,太阳能光伏产业的主要参与者之一，强烈认为目前的景观是太阳能屋顶增长的理想条件，这已经得到了C&I消费者的青睐。“净零和RPO，绿色
此外，能源关税也为外国直接投资提供了100%的积极推动，单窗口通关、开放获取命令、专注于能源储存、财政福利、进口关税和关税、延长核准型号和制造商清单(ALMM)的截止日期
政府政策和补贴计划，如srisi和pm - kusum，在住宅市场推广屋顶太阳能装置，为屋顶太阳能行业提供了有利的监管环境。”
然而，事情似乎正在发生变化，而且速度很快。Kushagra发现，关于地区太阳能政策的差异，“许多邦现在发现了太阳能的好处，金融机构也更愿意以更有竞争力的利率提供资金。此外，政府所采取的循序渐进的步骤，如《绿色开放获取规则》(2022年)，其中开放获取交易限额已从1兆瓦降低到100千瓦，以使小型消费者能够获得稀土，是该领域的一剂兴奋剂。加上最近公布的电力修正案、建立碳交易机制等政策变化，市场规模有可能进一步扩大。”
简单的审批流程和统一的银行体系肯定会在各州以前所未有的方式打开市场。
Gyanesh补充说:“C&I用户消耗了印度约51%的发电量，但他们采购的能源中只有一小部分来自可再生能源。这表明C&I可再生能源市场潜力巨大。尽管目前的市场规模很小，但针对C&I消费者的专业开发商已经出现，它们拥有创新的商业模式和具有竞争力的价格。C&I部分目前占全国屋顶太阳能安装的70-80%，并通过开放获取和集团专用线路在公用事业规模的太阳能空间取得进展。”
然而，梅赫塔指出:“完成私人双边PPA可能需要4到6个月的时间。企业已经意识到直接购买太阳能可以节省开支。但这也涉及到投资决策(他们需要为项目投资26%的股权)，电力供应启动的时间表，在相关邦选择可靠和有经验的IPP -连接审批过程也更长和混乱，不像公用事业规模的电厂(在政府招标中获胜)，企业信用评级是决定电价和融资可获得性的关键。”
结论
挑战很多，但对印度这样的大市场来说，机遇太大，不容忽视。与我们交谈过的大多数开发商都指出，如果该国要实现其气候承诺，采取积极举措是不可避免的。
在这样的背景下，Vineet Tyagi在电力修正案法案中看到了一线希望，“电力修正案法案将是最有效的，将产生深远的影响。这意味着赋予监管机构更多权力，清理中央-邦政策的漏洞，改善discom的健康状况，减少传输损失和电力盗窃，并让客户自由选择他们所选择的服务提供商。”
