能源交易在一个相互联系的世界上

主任Matteo玛能源分析艾多酷

能源市场是不断发展的,远离离散区域或当地中心成为真正意义上的全球和比以往任何时候都更加相互关联。液化天然气的崛起和相关的基础设施投资,例如,它成为一个更传统的模拟天然气中心。

而在此之前,一个视图的标题转移设施(TTF)——在2003年建立的虚拟交易中心Gasunie几家大公司贸易物理气体,期货和外汇交易在荷兰,足以建立一个位置,建立利润对另一个中心,这肯定是不再如此。去年6月8日爆炸的影响关闭自由港液化天然气的出口设施在德克萨斯州迅速蔓延到欧洲市场。全球液化天然气和欧洲天然气价格明显软化由于预期重启的液化天然气厂。独立商品情报服务(艾多酷)TTF气体基准到欧洲到€51.7 /兆瓦时(16.20美元/ MMBtu)欧洲中心的价格下降了34%左右的新闻机构的重新启动。自由港液化天然气提供了大约五分之一的美国液化天然气处理能力。总的来说,正在日益受到欧洲天然气市场价格,这已经成为一个非常强大的影响力在全球能源商品价格。

同样,欧洲电力市场越来越强烈相关,接入点建立传输链接从南北和东西,逐步改变过去的集合当地市场区域进入更多的区域市场。通过这种方式,可靠性问题和其他问题,大部分的法国核能舰队去年促使欧洲电力价格飙升。,法国意大利和德国从邻国进口电力,以弥补其减少核贡献——大约一半的反应堆舰队一度被关闭,在附近的电力市场价格暴涨。与德国已经面临的挑战是缺乏俄罗斯天然气供应的燃气发电能力,其基载电力价格创下纪录高位EUR709 /兆瓦时;因此,在两周跳了大约50%。欧洲天然气价格高企也意味着更多的燃煤发电部署在欧洲权力混合而更多化石火电需要填补缺乏留下相当大的缺口法国核电装机容量。

最近的同时,逐步淘汰德国的最后三个核电站可能会导致增加天然气、煤和褐煤的一代,后者两个程度较轻,但也相当可观。德国也必须从法国和荷兰进口的增加,特别是在高峰时期的需求。德国电力进口预计将增加近20 TWh或超过60%,而德国出口奥地利和瑞士将下降52%和27%,分别,比利时将开关从一个进口国德国电力净出口国。

复杂的市场动态的挑战

同时,随着能源转型加速和市场越来越连接碳的作用是扩大超出其历史领域,包括建筑,交通和进口商品进入欧盟和新能源大宗商品出现。例子包括氢,迅速取得进展作为一种新的全球交易能量向量,和生物燃料及其前体。可能是更多的能源大宗商品将出现在未来几年随着市场例如氨和权力X产品建立和交易变得更加活跃。再一次,这些商品将产生深远的全球性影响电力,天然气和石油市场。按照目前的趋势,不太跳跃,看看在智利电力的成本和可用性可能会影响绿色氢的价格在欧洲可再生能源资源交换和交易为氢或氨和独立于一个传统的电网。

此外,不仅是市场越来越全球化,但他们也越来越相互联系。已经是不可能的贸易德国电力没有理解碳价格的作用在推动引发传播,以及液化天然气在设定市场价格的作用。同样,这是几乎不可能贸易碳不了解未来天然气市场是否变长或短。

市场也变得更加复杂,几乎实时交易在一些电力市场,通常以日前交易仅仅几年前。公司已经推出新的盘中交易能力应对这些新的市场结构。能源市场的竞争力也越来越新玩家进入战斗。大工业和能源用户建立自己的交易业务直接购物,尽管传统的石油和天然气业务建立在电力市场交易头寸。能源市场也正在受到上升的影响自动化、特定交易是由人工智能算法,而不是人类。

价格预测的发展平台

的影响这些市场之间的联系,结合外部能源市场因素的复杂性,意味着能源价格预测在今天的市场变得更加复杂和具有挑战性的。贸易公司传统上模仿能源大宗商品市场通过构建一个基本视图基于物理的供求特征或通过构建一个基于历史数据的统计模型。然而,这两种方法无法获取更高的大宗商品市场之间的互连程度和可能产生影响的多种因素在每个市场在任何时候。能够准确地构建预测模型来捕获这些相互依赖关系是必要因素的整体视图,将市场明天是必不可少的交易员盈利和买家将成本降至最低。鉴于与监测相关的挑战来自多个源的市场基本面变化,现在新兴的新工具,可以同时支持多个市场,但至关重要的是,还可以跟踪它们之间的相互依赖关系。艾多酷为例,开发了一套模型,包括一系列的反馈循环,碳市场与电力价格的变化和影响他们对工业买家选择。电力远见模型4月底推出,和类似的方法对天然气市场定于今年夏天晚些时候举行。和一个集成视图在所有欧洲主要能源大宗商品交易:电力、天然气、和碳,以及保理在全球液化天然气市场和建筑在天气等外部因素的影响,该方法允许交易员为了更好地理解cross-commodity影响其交易头寸和帮助工业企业更好地管理他们的能源成本。最终,理解cross-commodity影响及其关系授予更大的可视性远期价格,因此,行动能力的威胁和任何市场机会出现。