什么是气候债券?

根据联合国的政府间气候变化专门委员会估计，将全球气温上升限制在2摄氏度到2050年，这一目标将需要每年约3万亿美元的投资。筹集如此巨额的投资是一项挑战。为了解决这个问题，政府和企业越来越多地转向气候债券。

什么是气候债券?

与其他债券一样，气候债券或绿色债券是与气候变化解决方案相关的固定收益金融工具(债券)。绿色债券与其他债券的区别在于，它们发行的目的是为气候变化解决方案筹集资金，例如缓解或适应相关项目。项目范围包括温室气体减排项目，或气候变化适应项目，如建设尼罗河三角洲防洪设施或帮助大堡礁适应变暖的水域。

绿色债券不同于可持续发展债券。除了对环境产生积极影响外，后者还需要产生积极的社会结果。总部位于伦敦的气候债券倡议提供了世界上第一个气候债券认证项目，各国可以在此基础上制定其绿色债券上市指南。

谁能发行气候债券?

就像其他普通债券一样，政府、跨国银行甚至公司都可以发行气候债券。发行债券的机构保证在一定时期内获得固定或可变的偿还收益率。

发行人筹集资金的前提是承诺将所有资金投资于特定的与气候相关的项目或资产，如可再生能源工厂或气候缓解资金项目。因此，它们是收益使用债券。

首只绿色债券于2007年由欧盟的贷款机构欧洲投资银行发行。一年后，世界银行(World Bank)紧随其后。从那时起，许多政府和企业进入绿色项目融资市场。

对气候债券的需求日益增长

全球各国都在加大减排力度，因为许多主要污染国都打算在本世纪中叶前后实现碳中和。随着人们对绿色债券的兴趣日益浓厚，这种金融工具正蓬勃发展。到2020年，绿色债券发行规模将从2012年的26亿美元增至约2,700亿美元。事实上，自2008年以来，世界银行通过25种货币的200多种债券发行了约180亿美元的绿色债券。

同样，《巴黎协定》(Paris Agreement)和联合国可持续发展目标(UN Sustainable Development Goals)等全球绿色倡议也促进了这种扩张。除了发展中国家，这些债券对西方国家——欧盟和美国——的吸引力也越来越大。

发达国家的绿色债券

到2021年，欧洲在全球绿色债券市场中所占份额最大，而亚太地区将成为增长最快的地区市场。据世界经济论坛称，欧盟将成为绿色债券市场的最大力量，该地区计划在未来5年总共发行约3000亿美元的绿色债券，为可持续投资提供资金。一些欧盟国家，如法国、德国和荷兰已经发行了绿色债券。

澳大利亚越来越热衷于发行绿色债券，今年已发行了约32亿美元的绿色债券。这比去年同期增长了150%左右。尽管绿党(green Party)在上次选举中获得了创纪录的选票，表明政治形势发生了转变，但人们还是倾向于建立绿色债券标准和税收规定。此外，西太平洋银行也加入了净零排放银行联盟，目标是到2050年实现净零排放。这对中国绿色债券市场的兴起是个好消息。中国是最大的煤炭出口国，其能源需求严重依赖化石燃料。

发展中国家的绿色债券

如果全世界的目标是减少碳排放，新兴经济体就不能被抛在后面。尽管很少有新兴经济体努力推动无排放发展，但许多新兴经济体迫切需要推动，以帮助实现其不可再生能源的潜力。

印度

例如，印度的可持续债务市场规模已增至75亿美元，较2020年增长了585%。气候债券计划(CBI)认为印度可持续债务市场的估值为195亿美元。它的报告印度可持续债务市场2021年的市场状况的报告称，自2015年以来，在接受调查的29家印度发行人中，有26家至少提供了一种绿色债务工具。

2015年，Yes Bank发行了印度首只绿色债券，筹集了50亿卢比，为可再生和清洁能源的基础设施项目提供资金。从那以后，这个市场发展出了多种形式。

2022年1月，ReNew Energy Global发行了价值4亿美元的优先有担保美元票据，被气候债券倡议确认为绿色债券，利率为4.5%。此前，在2021年9月，阿达尼绿色能源有限公司(AGEL)发行了第一份ListCo优先绿色债券，该公司筹集了7.5亿美元，用于支付可再生能源项目的资本支出的股权部分。在此之前的两个月，阿达尼电力孟买有限公司也通过绿色债券筹集了3亿美元，作为其20亿美元全球中期票据计划的一部分，这是印度能源公用事业公司在世界上首次发行此类债券。2021年7月，ACME Solar还通过发行离岸绿色债券筹集了3.34亿美元的债务投资。

非洲国家

同样，整个非洲区域的绿色债券市场也有很大的发展潜力。非洲国家希望发展他们的低碳石油和天然气工业，尽管他们对发展可再生能源也很感兴趣。该地区拥有丰富的太阳能和风能资源。但它们在很大程度上仍不发达。绿色债券投资将在非洲国家的发展中发挥重要作用，迄今为止非洲国家的投资大多匮乏。非洲开发银行(AfDB)已经启动了一项绿色债券策略同样的道理。

尼日利亚在2017年成为第一个获得主权绿色债券融资的非洲国家，融资2900万美元。这启动了对非洲其他国家的投资，目前绿色债务总额达到39.6亿美元。这仅占全球绿色债券发行量的0.4%。